Singapour est un centre des family offices en Asie. Les articles réunis ici expliquent les régimes d’incitation pour les fonds, la Variable Capital Company, l’exemption de licence, les conditions des incitations fiscales, l’affaire d’août 2023 et le durcissement de la pratique, ainsi que le Global Investor Programme. Le livre expose le droit au 30 juin 2026. Les changements intervenus depuis le 1er août 2026 sont résumés ci-dessous.
À Singapour, un single family office gère le patrimoine d’une seule famille. Une entité de fonds, en général une société ou une VCC, détient les placements et bénéficie de l’exonération au titre de la section 13O ou 13U. Une entité de gestion emploie le personnel. Fin 2025, plus de 2 000 single family offices bénéficiaient de ces incitations. La MAS ne recense que les bénéficiaires, de sorte que le nombre total est inconnu.
Pour les nouveaux agréments à partir du 1er août 2026, les fonds relevant des sections 13O et 13OA doivent détenir 20 millions de S$ en placements désignés et les fonds relevant de la section 13U 50 millions de S$, avec respectivement deux et trois professionnels de l’investissement qualifiés. Les dépenses locales minimales commencent à 200 000 S$ par an, et le moindre de 10 % des actifs ou de 10 millions de S$ doit être investi dans les options éligibles (circulaire de la MAS du 31 juillet 2026).
Depuis le 15 juin 2026, une exemption par catégorie dispense les single family offices de licence, sans autorisation mais avec une notification à la MAS dans les 14 jours. Les family offices existants ont jusqu’au 15 juin 2027.
La gouvernance et la succession comptent autant que la fiscalité. Depuis l’affaire d’août 2023, les banques et les autorités examinent de plus près qui se tient derrière un family office.
Commencez par le modèle singapourien du family office, les conditions des incitations fiscales ou l’affaire d’août 2023 et le durcissement de la pratique.
Family offices : les sections 13O et 13U et le single family office
À la fin de 2020, environ 400 single family offices à Singapour bénéficiaient d’une incitation fiscale accordée par la Monetary Authority of Singapore. Read more Singapour · Gestion de fortuneL’essor du single family office
La MAS définit le single family office comme une entité qui gère le patrimoine d’une seule famille, ou pour son compte, et qui est entièrement détenue ou contrôlée par des membres de cette famille. Read more Singapour · Gestion de fortuneLes régimes d’incitation fiscale et leurs conditions
Les incitations fiscales singapouriennes en faveur des fonds forment une famille de quatre régimes prévus par l’Income Tax Act 1947. Read more Singapour · Gestion de fortuneExemptions de licence et attentes en matière de surveillance
La gestion de fonds est une activité réglementée au titre du Securities and Futures Act 2001, qui requiert normalement une Capital Markets Services Licence. Read more Singapour · Gestion de fortuneExigences de substance, de dépenses locales et d’investissement
La condition d’effectif est l’expression la plus nette de l’exigence de substance. Read more Singapour · Gestion de fortuneLe contrôle renforcé après 2023
Le 15 août 2023, la police a arrêté dix ressortissants étrangers lors de descentes coordonnées. Les avoirs finalement saisis, gelés ou frappés d’interdiction de disposer ont atteint environ 3 milliards de S$. Read more Singapour · Gestion de fortuneConséquences pratiques pour les familles et leurs conseillers
Le choix entre la section 13O, la section 13OA et la section 13U découle de l’importance des avoirs et de la structure existante. Read more Singapour · Gestion de fortuneFamily offices : les sections 13O et 13U et le single family office : comparaison avec Genève et Hong Kong
Le volume consacré à Genève décrivait une ville où les family offices sont issus de la tradition de la banque privée, sans aucun régime fiscal particulier. Read more Singapour · Gestion de fortuneFamily offices : les sections 13O et 13U et le single family office : synthèse
Les single family offices bénéficiant d’incitations fiscales singapouriennes sont passés d’environ 400 fin 2020 à plus de 2 000 fin 2024, attirés par la stabilité, la common law, une banque privée profonde… Read more Singapour · FiscalitéPourquoi les incitations aux fonds comptent pour les actifs numériques
L'industrie singapourienne des fonds repose sur trois exonérations légales. Read more Singapour · FiscalitéLes trois régimes
La section 13D exonère un fonds non résident qui n'a aucune présence à Singapour hormis son gestionnaire de fonds singapourien. Read more Singapour · FiscalitéLes placements désignés et le problème des jetons
L’exonération ne couvre que le revenu déterminé (specified income) tiré de placements désignés (designated investments). La liste des placements désignés figure dans les règlements et a été étendue par des circulaires successives. Read more Singapour · FiscalitéLa Variable Capital Company
Le Variable Capital Companies Act 2018 est entré en vigueur le 14 janvier 2020 et a doté Singapour d'un véhicule de fonds conçu à cet effet. Read more Singapour · FiscalitéLicence et imposition du gestionnaire de fonds
À Singapour, un gestionnaire de fonds doit détenir une Capital Markets Services Licence (licence CMS) pour la gestion de fonds au titre du Securities and Futures Act 2001 ou bénéficier d’une exemption. Read more Singapour · FiscalitéLe gestionnaire suisse et le fonds singapourien
Un gestionnaire de fortune ou gestionnaire de fortune collective suisse autorisé au titre de la loi sur les établissements financiers (LEFin) qui souhaite gérer un fonds singapourien dispose de trois voies. Read more Singapour · FiscalitéLe gestionnaire singapourien et le L-QIF suisse
Le cas inverse est possible depuis le 1er mars 2024, date à laquelle le fonds réservé aux investisseurs qualifiés (L-QIF) a été introduit dans la loi sur les placements collectifs de capitaux (LPCC). Read more Singapour · FiscalitéChoisir entre un fonds singapourien et un fonds suisse
La décision dépend des investisseurs, de la stratégie et du problème des jetons décrit plus haut. Le tableau suivant résume les points qui tranchent la plupart des mandats. Read more Singapour · FiscalitéLe modèle singapourien du family office
À Singapour, un single family office est une société qui gère le patrimoine d’une seule famille et rien d’autre. La structure envisagée par la MAS et l’IRAS comporte deux niveaux. Read more Singapour · FiscalitéLa dispense de licence et le projet d'exemption par catégorie de 2023
Un family office qui gère uniquement le patrimoine d'une seule famille n'a pas besoin de Capital Markets Services Licence. Read more Singapour · FiscalitéLes conditions de l'incitation fiscale pour les single family offices
Les fonds des single family offices obtiennent leur exonération au titre de la section 13O ou 13U, mais les conditions sont plus strictes que pour les fonds commerciaux et ont été durcies à deux reprises. Read more Singapour · FiscalitéLes crypto-actifs dans l'allocation d'actifs du family office
Le problème des placements désignés exposé au chapitre IV frappe un family office crypto plus durement qu’un fonds commercial, car la fortune de la famille se compose souvent en grande partie des jetons qui l’ont constituée. Read more Singapour · FiscalitéL'affaire d'août 2023 et le durcissement de la pratique
En août 2023, la Singapore Police Force a arrêté dix ressortissants étrangers et saisi ou gelé des avoirs finalement évalués à plus de 3 milliards de S$ dans ce qui est devenu la plus grande affaire de blanchiment d’argent de… Read more Singapour · FiscalitéLe Global Investor Programme
Le Global Investor Programme, administré par l'Economic Development Board, accorde la résidence permanente aux investisseurs qui engagent des capitaux à Singapour. Read more Singapour · FiscalitéLa comparaison avec l'imposition d'après la dépense à Zoug
Le family office singapourien est souvent mis en balance avec le régime suisse de l’imposition d’après la dépense (forfait fiscal) décrit dans la partie G, chapitre VI, bien que les deux instruments reposent sur des logiques différentes. Read more