Choisir entre un fonds singapourien et un fonds suisse
La décision dépend des investisseurs, de la stratégie et du problème des jetons décrit plus haut. Le tableau suivant résume les points qui tranchent la plupart des mandats. La partie P, chapitre VI développe cette comparaison en un guide de structuration.
| Critère | VCC singapourienne, section 13O / 13U | L-QIF suisse |
|---|---|---|
| Autorisation réglementaire du fonds | Décision fiscale de la MAS ; pas d'autorisation du produit | Aucune ; le gestionnaire doit être autorisé par la FINMA |
| Délai de lancement | 3 à 6 mois | 2 à 4 mois |
| Jetons de paiement détenus directement | Admis ; revenu non exonéré | Admis dans le cadre des règles de placement du L-QIF |
| Impôt au niveau du fonds | Exonération sur les placements désignés ; 17 % sur le reste | Transparent (FCP, SICAV) ou imposé (SICAF) |
| Taille minimale pour le statut fiscal | 5 millions de S$ (13O) / 50 millions de S$ (13U) en placements désignés | Aucune |
| Substance locale | Administrateur, professionnels de l'investissement, dépenses | Direction de fonds ou gestionnaire suisse |
| Base d'investisseurs | Mondiale ; investisseurs singapouriens sans difficulté sous la 13U | Investisseurs qualifiés uniquement |
| Parts tokenisées | Admises ; pilotes du Project Guardian | Admises comme droits-valeurs inscrits |
| Accès aux conventions fiscales | Oui pour une VCC résidente de Singapour | Limité ; dépend de la forme du fonds |
À titre d’information générale uniquement. Cet article ne constitue pas un conseil juridique ou fiscal, ne remplace pas un conseil adapté à votre situation et ne crée aucune relation avocat-client. Il reflète l’état du droit en octobre 2026.