Comment un groupe singapourien obtient une autorisation suisse
La voie inverse est plus courte au premier pas et plus longue au dernier. Une MPI singapourienne qui souhaite servir une clientèle européenne depuis la Suisse doit d'abord déterminer quelle autorisation suisse ses activités requièrent (voir partie E, chapitre XII et partie F, chapitre II). Une plateforme d'échange ou un dépositaire qui n'accepte pas de dépôts pour son propre compte doit s'affilier à un OAR en tant qu'intermédiaire financier au sens de la LBA. L'affiliation peut être obtenue en trois à six mois auprès d'un OAR tel que le VQF, moyennant un responsable LBA résidant en Suisse, des politiques LBA suisses et une structure organisationnelle en Suisse.1 L'affiliation permet à l'entreprise d'exercer légalement pendant qu'elle sollicite toute autorisation supplémentaire.
Si l'activité suisse consiste à gérer des avoirs de clients, une autorisation de gestionnaire de fortune au sens de la LEFin, délivrée par la FINMA par l'intermédiaire d'un organisme de surveillance, est nécessaire, ce qui prend six à douze mois. Si l'entreprise accepte des crypto-actifs avec une obligation de restitution que la FINMA assimile à l'acceptation de dépôts, ou propose du staking en dépôt de jetons bloqués, l'autorisation fintech au sens de l'art. 1b LB ou une licence bancaire est requise. Cela prend un an ou plus et exige des fonds propres et une organisation d'une tout autre ampleur. L'avantage du groupe singapourien est son expérience du régime de conservation et de ségrégation de la MAS, plus strict que la plupart des exigences des OAR suisses et que la FINMA reconnaîtra. Son inconvénient est que les restrictions de la MAS à l'égard de la clientèle de détail auront façonné ses produits, alors que le marché suisse attend la gamme complète.
Les deux voies illustrent la comparaison qui traverse cette partie. La Suisse offre une entrée progressive : d'abord l'affiliation à un OAR, puis des autorisations à mesure que l'activité se développe. Singapour offre une porte unique qui s'ouvre lentement et ne laisse passer que des entreprises déjà complètes. Un groupe qui souhaite les deux devrait commencer là où il peut exercer le plus tôt et solliciter l'autre place à partir d'une base d'activités réglementées. Dans la plupart des cas, cela signifie d'abord la Suisse, puis Singapour.
Notes
- Loi sur le blanchiment d'argent (LBA), RS 955.0, art. 14 (affiliation des intermédiaires financiers à un OAR) et art. 2, al. 3, sur la définition de l'intermédiaire financier ; voir partie F, chapitres I et II. ↩
À titre d’information générale uniquement. Cet article ne constitue pas un conseil juridique ou fiscal, ne remplace pas un conseil adapté à votre situation et ne crée aucune relation avocat-client. Il reflète l’état du droit en octobre 2026.