Les effondrements de 2020 : Hin Leong, Agritrade et ZenRock
Au premier semestre 2020, trois négociants singapouriens en matières premières se sont effondrés à quelques mois d’intervalle. Agritrade International, une maison spécialisée dans l’huile de palme et le charbon, a fait faillite en février. Hin Leong Trading, l’un des plus grands négociants pétroliers indépendants d’Asie, a demandé la protection du tribunal en avril, après que son fondateur eut révélé des centaines de millions de dollars de pertes dissimulées. ZenRock Commodities Trading, un négociant pétrolier plus récent disposant de bureaux à Singapour, en Chine et à Genève, a été placé sous judicial management à la demande de HSBC en mai. Dans chaque cas, les prêteurs ont soutenu que la société avait obtenu des financements du négoce sur la foi de documents qui donnaient une image fausse de ses comptes, de ses cargaisons ou de ses opérations. Les créances cumulées des banques se chiffraient en milliards de dollars.
Ce chapitre examine les trois effondrements et leurs conséquences juridiques. Il commence par Hin Leong, l’affaire la plus importante et la plus lourde de conséquences, avant de passer à Agritrade et à ZenRock. Il suit les procédures d’insolvabilité, les poursuites pénales et les contentieux civils par lesquels les banques ont tenté de récupérer leurs pertes auprès de contreparties, d’armateurs et d’auditeurs. Il se termine par les mesures adoptées par les banques et les autorités après 2020 et par les enseignements à tirer en matière de contrôles et de vérifications préalables (due diligence). Le fonctionnement des lettres de crédit, du financement de créances et des facilités de type borrowing base est expliqué au chapitre I de la présente partie. Le cadre pénal et réglementaire de la lutte contre le blanchiment d’argent et les instruments de la répression visant les entreprises font l’objet des chapitres III et V.
Le volume parallèle consacré à Genève consacre un chapitre propre aux mêmes événements, car les affaires de fraude de 2020 ont atteint Genève par l’intermédiaire des banques qui finançaient le négoce des deux villes.1 Plusieurs des prêteurs qui ont subi des pertes avaient leurs équipes de financement du négoce à Genève. Une banque genevoise a porté le contentieux relatif à sa perte sur ZenRock jusqu’à la Court of Appeal de Singapour. Les banques suisses ont répondu aux mêmes événements par un guide qui leur est propre. Les deux volumes décrivent donc une même crise par ses deux extrémités : Singapour comme lieu où les fraudes ont été commises et jugées, Genève comme l’un des lieux où leurs coûts ont été supportés.
L’essentiel
Agritrade International a été placée sous judicial management provisoire en février 2020, après l’échec de sa demande de moratoire face aux allégations de fraude de ses banques, avec un passif total d’environ 1,55 milliard de dollars US. Hin Leong Trading a demandé la protection du tribunal le 17 avril 2020, après que son fondateur eut révélé environ 800 millions de dollars US de pertes non déclarées sur contrats à terme et la vente de pétrole nanti au profit de banques, laissant des dettes d’environ 3,85 milliards de dollars US envers 23 prêteurs. ZenRock a été placée sous judicial management provisoire sur demande de HSBC en mai 2020, sur fond d’allégations selon lesquelles elle aurait financé les mêmes cargaisons auprès de plusieurs banques. L’ancien directeur financier d’Agritrade a été condamné à vingt ans d’emprisonnement en janvier 2023, tandis que le fondateur de Hin Leong s’est vu infliger dix-sept ans et demi en novembre 2024, peine réduite à treize ans et demi en appel en mars 2026. Les banques, l’Association of Banks in Singapore et les autorités ont répondu par un code de bonnes pratiques en novembre 2020, un Trade Finance Registry contre le double financement en juin 2023 et un outil de vérification des connaissements en février 2025.
Notes
- Ressos, Genève, place financière internationale, partie H, chapitre II, « Les fraudes de 2020 : quand les cargaisons n’existent pas », avec des sections sur Hin Leong, Agritrade et ZenRock, les pertes et retraits des banques et « Genève après 2020 ». ↩
À titre d’information générale uniquement. Cet article ne constitue pas un conseil juridique ou fiscal, ne remplace pas un conseil adapté à votre situation et ne crée aucune relation avocat-client. Il reflète l’état du droit en octobre 2026.