Conséquences pratiques : s’implanter à Singapour et y détenir une banque

Lire l’édition PDF (4 pages)

Choisir la bonne licence

Les réformes postérieures à 1998 ont créé la structure de licences à laquelle les banques étrangères ont encore affaire aujourd’hui. Une banque étrangère qui souhaite servir une clientèle de détail doit détenir une licence bancaire complète (full bank licence). Depuis 1999, ce type d’accès passe par la catégorie Qualifying Full Bank. La Monetary Authority of Singapore (MAS, l’autorité monétaire et de surveillance financière) attend des banques qui deviennent importantes pour le marché intérieur qu’elles constituent une filiale locale pour leurs activités de détail. Une banque qui sert une clientèle d’entreprises, d’institutionnels et de banque privée n’a généralement besoin que d’une licence de banque de gros (wholesale bank licence), car ses clients n’ont besoin ni de succursales ni de dépôts de détail en dollars de Singapour. Credit Suisse, par exemple, reçut les privilèges de banque de gros lors de la deuxième phase de 2001.

Le contrôle de l’actionnariat

Les seuils de 5, 12 et 20 % institués par les réformes régissent toujours l’acquisition de participations dans les banques constituées à Singapour, désormais aux sections 15A et 15B du Banking Act 1970 (la loi sur les banques).¹ La MAS a appliqué ces seuils strictement dès le départ. En 1999, le gestionnaire de fonds américain Brandes Investment Partners acquit pour ses clients 6,9 % de DBS Bank sans autorisation préalable. La MAS refusa une autorisation rétroactive et enjoignit à la société holding de la banque d’exiger du gestionnaire qu’il ramène sa participation sous 5 % dans un délai de trois mois, les droits de vote attachés aux actions excédentaires étant suspendus. La MAS annonça qu’elle n’examinerait aucune demande d’autorisation rétroactive de dépassement des seuils de 5, 12 et 20 %.² Le cas reste instructif pour les fonds et les family offices qui détiennent des actions bancaires cotées.

Liste de contrôle pour les banques et les investisseurs étrangers

• Déterminez si l’activité envisagée exige l’accès aux dépôts de détail en dollars de Singapour et à des succursales, ce qui suppose une licence complète ou Qualifying Full Bank, ou si une licence de banque de gros suffit.
• Attendez-vous à ce que la MAS exige la constitution d’une filiale locale pour les activités de détail dès qu’une banque devient importante pour le marché intérieur des dépôts.
• Surveillez les participations cumulées dans les banques constituées à Singapour et dans leurs sociétés holding, tous fonds et comptes clients confondus, et obtenez l’autorisation avant de franchir les seuils de 5, 12 ou 20 %, car la MAS n’accorde pas d’autorisation rétroactive.
• Tenez compte de la séparation des activités financières et non financières lors de la structuration d’un groupe bancaire, y compris du plafond de 10 % applicable aux activités non financières admissibles et de l’interdiction de la promotion immobilière.
• Préparez-vous à une surveillance calibrée selon l’impact et le risque, dans laquelle le conseil d’administration et la direction générale portent la responsabilité première des contrôles et l’intensité de la surveillance dépend de la notation de l’établissement.
• Vérifiez les restrictions qui subsistent en matière de prêts en dollars de Singapour à des établissements financiers non résidents selon la MAS Notice 757 avant de structurer un financement en dollars de Singapour pour des entités offshore.

Notes

1. Banking Act 1970, section 15A, « Control of substantial shareholdings in banks incorporated in Singapore » (autorisation préalable du ministre pour devenir actionnaire important à compter du 18 juillet 2001) ; section 15B, « Control of shareholdings and voting power in banks incorporated in Singapore » (autorisation pour devenir 12% controller, 20% controller ou indirect controller, notions définies à la section 15B(3) et (5)) ; section 15D, « Power to exempt and make further transitional provisions » ; texte tel que reproduit sur lawplayer.com (consulté en novembre 2026), Singapore Statutes Online ayant refusé l’accès automatisé. ↩
2. MAS, « Press Statement on Brandes Investment Partners L.P. », 16 octobre 1999, mas.gov.sg : BIP détenait 6,9 % de DBS Bank le 6 août 1999 sans autorisation préalable, en violation de la section 17 du Banking Act ; autorisation rétroactive refusée ; injonction fondée sur la section 28(3) du MAS Act de ramener la participation sous 5 % dans un délai de trois mois ; droits de vote suspendus ; la MAS « will not consider applications for retrospective approvals to exceed the shareholding limits of 5%, 12% and 20% ». ↩

À titre d’information générale uniquement. Cet article ne constitue pas un conseil juridique ou fiscal, ne remplace pas un conseil adapté à votre situation et ne crée aucune relation avocat-client. Il reflète l’état du droit en octobre 2026.