Agrément des intermédiaires

Lire l’édition PDF (3 pages)

Le Securities and Futures Act (SFA) régit non seulement l'offre, mais aussi les intermédiaires qui gravitent autour d'un jeton. Toute personne qui exerce à titre professionnel l'une des activités réglementées de la Second Schedule doit être titulaire d'une Capital Markets Services Licence (licence CMS) au titre de la section 82 ou en être exemptée. Les activités réglementées comprennent la négociation de capital markets products, la gestion de fonds, le conseil en financement d'entreprise (corporate finance) et la fourniture de services de conservation.¹ Une plateforme de marché primaire qui organise la vente d'actions tokenisées négocie des capital markets products. Un dépositaire qui détient des valeurs mobilières tokenisées pour ses clients fournit des services de conservation. Le gestionnaire d'un fonds tokenisé exerce une activité de gestion de fonds. Une plateforme qui conseille des émetteurs sur la structuration de leurs offres peut fournir du conseil en financement d'entreprise.

La licence CMS est plus exigeante que la licence de paiement en matière de capital, de conduite et de reporting. Le capital de base pour la négociation de capital markets products commence à 250 000 S$ pour une entreprise qui ne détient pas d'avoirs de clients et atteint 1 million de S$ ou plus pour une entreprise qui en détient, auxquels s'ajoutent des exigences de capital fondées sur les risques.² Les règles de conduite des Securities and Futures (Licensing and Conduct of Business) Regulations régissent les avoirs des clients, la ségrégation, l'information et la tenue des registres. Le Financial Advisers Act 2001 ajoute un niveau supplémentaire lorsque l'intermédiaire conseille des investisseurs sur des produits tokenisés.

Un lecteur suisse relèvera le parallèle avec la loi sur les établissements financiers (LEFin), où l'autorisation de maison de titres couvre la négociation et celle de gestionnaire de fortune ou de gestionnaire de fortune collective couvre la gestion (voir partie E, chapitre III). La licence CMS singapourienne est une licence unique dont le champ dépend des activités. Une entreprise qui veut négocier, gérer et assurer la conservation dépose donc une seule demande pour trois activités réglementées. Singapour ne connaît pas d'équivalent du gestionnaire de fortune suisse soumis au régime plus léger de l'organisme de surveillance : chaque titulaire d'une licence CMS est directement surveillé par la Monetary Authority of Singapore (MAS, l'autorité monétaire et de surveillance financière).

Notes

SFA, section 82(1) et Second Schedule, Part 1, activités réglementées comprenant notamment la négociation de capital markets products, la gestion de fonds, la fourniture de services de conservation et le conseil en financement d'entreprise. ↩
Securities and Futures (Financial and Margin Requirements for Holders of Capital Markets Services Licences) Regulations, Second Schedule, exigences de capital de base par activité réglementée. ↩

À titre d’information générale uniquement. Cet article ne constitue pas un conseil juridique ou fiscal, ne remplace pas un conseil adapté à votre situation et ne crée aucune relation avocat-client. Il reflète l’état du droit en octobre 2026.

Français

Contact

Dr Alexander Ressos, TEP

Of Counsel, KGP Legal LLC

Je suis Of Counsel chez KGP Legal LLC à Singapour, où j’accompagne une clientèle internationale d’entrepreneurs prospères et de leurs familles, de gérants de fortune indépendants, de maisons de négoce de matières premières et d’autres clients commerciaux. Je suis avocat en Allemagne et en Suisse (Rechtsanwalt) et également admis comme solicitor en Angleterre et au pays de Galles ainsi qu’à Hong Kong. Je partage mon temps entre Zoug en Suisse, Singapour et Hong Kong. Depuis 2017, j’ai conseillé des clients internationaux dans plus de 700 projets de crypto-actifs et actifs numériques. Je dispose également d’une vaste expérience du contentieux et de l’arbitrage transfrontaliers à Singapour, à Hong Kong et sur d’autres marchés d’Asie du Sud-Est et de la Grande Chine.

J’interviens dans les principales places financières d’Asie du Sud-Est, du Moyen-Orient et de Suisse, avec un accent particulier sur la protection du patrimoine, la planification fiscale et successorale internationale, ainsi que les trusts, l’administration de sociétés et d’autres services fiduciaires. Ma philosophie : être un conseiller de confiance, travailler en étroite collaboration avec mes clients et les aider à atteindre leurs objectifs commerciaux.

Tout conseil en droit singapourien est fourni par l’intermédiaire de KGP Legal LLC, cabinet d’advocates and solicitors établi et dûment habilité à Singapour.

KGP Legal LLC est un cabinet d’avocats de taille moyenne à Singapour, en mesure de fournir l’ensemble des services juridiques ainsi que les travaux d’administration de sociétés. N’hésitez pas à me contacter directement à [email protected] si vous souhaitez de plus amples informations.

Prendre contact →

Articles et analyses

Vous vous implantez ou vous développez à Singapour ?

SingaporeIQ est édité par le Dr Alexander Ressos, avocat international en droit des affaires, qui compte plus de 15 ans d’expérience sur place à Singapour en tant que résident permanent, avocat étranger enregistré à Singapour (registered foreign lawyer) et managing partner d’un cabinet d’avocats étranger établi à Singapour (foreign law practice). Outre une expérience significative des investissements et transactions transfrontaliers, de la clientèle privée UHNWI et des sanctions et contrôles des exportations, le Dr Ressos possède une vaste expérience des affaires transfrontalières et des projets de crypto-actifs et actifs numériques à Singapour, acquise dans plus de 700 projets depuis 2017.

Si vous préparez une création de société, un investissement, une structure de holding ou une entrée sur le marché par Singapour, vous pouvez joindre directement le Dr Ressos à [email protected]. Les conseils en droit singapourien sont fournis par KGP Legal LLC, cabinet d’advocates and solicitors agréé à Singapour. En tant que cabinet singapourien, KGP Legal LLC est habilité par le Legal Profession Act 1966 à conseiller en droit singapourien et à représenter ses clients devant les juridictions de Singapour ; les cabinets étrangers établis à Singapour (foreign law practices) ne sont en principe autorisés à faire ni l’un ni l’autre. Le Dr Ressos et son équipe facilitent l’accès à l’ensemble des services juridiques, de conformité et d’administration de sociétés à Singapour, dont la constitution de sociétés, les opérations sur sociétés, les contrats commerciaux, les crypto-actifs et actifs numériques, la réglementation financière et le règlement des litiges, y compris le contentieux devant les tribunaux de Singapour. Pour les services juridiques, fiscaux et fiduciaires en Suisse, consultez helveticaregister.com.